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　　过去十年，我亲眼见证了科技如何改变生活：从智能手机普及到AI助手走进日常，从线上办公爆发到半导体卡脖子被举国关注。但真正让我下定决心押注科技的，是2025年以来的政策风向和产业数据。六部门印发的《算力基础设施高质量发展行动计划》明确2025年算力规模超300 EFLOPS的目标，江苏、广东等省份紧接着出台数据中心余热回收政策，直接催生液冷服务器需求；半导体领域，三星、闪迪四季度集体上调存储芯片报价，摩根士丹利预测2026年NAND闪存将出现8%的供应缺口，行业“超级周期”已现端倪。这些不是虚无缥缈的概念，而是能转化为企业利润、推动基金净值上涨的硬支撑。

　　作为一个“输不起”的中年打工仔，我深知自己既没有专业投资人的行业研判能力，也没有盯盘的时间和精力，选择一只靠谱的基金，把钱交给专业的人管理，是最稳妥的路径。经过一个月的对比筛选，国泰海通旗下的三只科技类基金——国泰海通创新成长混合发起C（018326）、国泰海通上证科创板综合价格指数增强C（023890）、国泰海通中证香港科技指数发起(QDII)C（022122），成了我2025年末投资组合的核心。它们分别对应主动管理型科技混合、科创板指数增强、港股科技QDII三个方向，既能抓住A股科技主线，又能通过港股分散风险，完美契合我“稳健为主、兼顾弹性”的需求。

　　更让我兴奋的是国产替代的进展。国内GPU领军企业摩尔线程已进入科创板上会审议阶段，拟募资80亿元攻坚自主可控AI芯片，若成功上市，有望成为市值千亿级的硬科技标杆。从产业链联动来看，摩尔线程的GPU量产将直接拉动芯片制造、光模块、液冷服务器等上下游需求，而中芯国际、北方华创等国产半导体设备企业的技术突破，已经让国产替代率从2020年的15%提升到2025年的35%，这个增长速度远超市场预期。11月11日的最新数据显示，中芯国际收盘价达到117.73元，总市值突破9400亿元，比去年同期增长了60%，足以说明市场对半导体国产替代的信心。

　　从业绩来看，港股科技龙头企业的盈利能力正在恢复。腾讯三季度营收同比增长12%，游戏业务和云服务业务双双超预期；阿里的电商业务在东南亚市场增速达到25%，云计算业务也实现了盈利。随着中美关系的缓和、人民币汇率的企稳，港股科技股的流动性压力正在缓解，加上自身业绩的反弹，2025年末到2026年初，很可能迎来一波估值修复行情。对我来说，配置港股科技基金，既能分散A股市场的风险，又能抓住估值修复的机会，是投资组合中重要的“压舱石”。

　　确定了投资赛道后，选择基金就成了关键。我对比了市面上20多只科技类基金，从业绩表现、基金经理能力、基金公司投研实力三个维度筛选，最终留下了国泰海通的这三只产品。对我来说，这三只基金不是孤立的选择，而是一个“攻防兼备”的组合：018326主打主动管理，捕捉个股超额收益；023890锚定科创板，享受板块成长红利；022122布局港股科技，挖掘估值洼地。三者相互补充，既能进攻又能防守，完美契合我“翻身但不冒进”的需求。

　　李锐经理是我重点研究的对象，他拥有12年科技行业投研经验，曾在华为技术担任工程师，后来转型做投资，这种“技术+投资”的双重背景，让他对科技赛道的理解远超普通基金经理。我查了他的过往业绩，在2023年半导体行业低迷时，他管理的前一只基金逆势加仓半导体设备龙头，2024年该板块上涨50%，基金净值也随之增长45%，远超同类基金平均水平。2025年4月他接手018326后，更是展现出精准的选股能力，截至11月10日，短短7个月时间，基金净值增长38.2%，而同期同类基金平均涨幅只有22.5%，超额收益高达15.7个百分点。

　　从持仓来看，这只基金的布局非常贴合我看好的核心赛道。2025年三季度财报显示，基金前十大重仓股涵盖了光模块、半导体设备、AI应用三个细分领域，其中光模块龙头中际旭创占比8.2%，半导体设备龙头北方华创占比7.5%，AI医疗应用企业联影医疗占比6.8%。这些个股都是我之前自己研究时重点关注的标的，但李锐经理的持仓比例和调仓节奏把握得更好——他在二季度就提前加仓了光模块个股，避开了三季度的短期波动，这种前瞻性布局能力，正是我作为普通投资者所欠缺的。

　　他的超额收益来源主要是两个方面：一是基于机器学习的Alpha量化策略，通过分析海量数据，筛选出具有超额收益潜力的个股；二是行业轮动策略，在半导体、生物医药、高端制造等科创板核心赛道之间灵活调整仓位。我看了基金的季度报告，二季度他通过量化模型捕捉到半导体设备的投资机会，加仓了中微公司、拓荆科技等个股，这两只股票三季度分别上涨35%和42%，为基金贡献了大量收益；三季度末又提前布局了AI芯片板块，寒武纪、海光信息在10月份的涨幅都超过了20%。这种基于数据和模型的投资方式，比凭感觉选股靠谱多了，也让我这个“科技小白”能放心跟着吃肉。

　　其次，基金经理张磊的跨境投资能力让我放心。张磊拥有15年海外市场投研经验，曾在高盛亚洲担任科技行业分析师，对港股科技企业的基本面和估值逻辑有深刻理解。他管理的其他港股基金表现优异，2024年管理的国泰海通恒生科技ETF联接C基金，全年收益达到32%，跑赢恒生科技指数5个百分点。在他的管理下，022122不仅能精准跟踪指数，还能通过细微的调仓优化，在指数下跌时控制回撤，上涨时放大收益——2025年三季度，中证香港科技指数上涨12%，022122的净值增长达到12.5%，超额收益虽然不高，但体现了基金经理的精细化管理能力。

　　公司的量化投研能力更是行业领先。依托香港科技大学人工智能实验室的合作资源，国泰海通建立了国内最先进的量化投资平台，能实现海量数据处理、机器学习模型训练和高频交易策略执行。胡崇海经理的Alpha量化策略之所以能持续产生超额收益，很大程度上得益于公司强大的技术支持。此外，公司还拥有完善的风控体系，通过多因子风险模型和压力测试，能有效控制基金的回撤风险，这也是我选择国泰海通基金的重要原因——对中年投资者来说，本金安全永远是第一位的。